Renteswap
En renteswap, eller en rentebytteavtale som det også kalles, er en avtale mellom to parter om å bytte rentebetingelser. Eksempelvis kan en aktør som har tatt opp et lån til flytende rente bytte sine forpliktelser med en annen aktør som har tatt opp et lån til fast rente i samme valuta med referanse til en felles nominell hovedstol til fastsatte betingelser i et nærmere avgrenset tidsrom. Hensikten med en renteswap er større forutsigbarhet i finanskostnader og/eller –inntekter.
Fra Placepoints ordbok: Renteswap
Mer om Renteswap
Renteswap er et OTC-derivat (over-the-counter), og hovedstolen utveksles ikke; det er kun differansen mellom flytende og fast rente som betales mellom partene på faste oppgjørsdatoer. Den flytende renten knyttes typisk til en referanserente som NOWA eller tidligere NIBOR. For næringseiendomsaktører er renteswap et sentralt verktøy for å sikre forutsigbar rentekostnad på låneporteføljen uten å bytte selve banklånet, og brukes ofte i kombinasjon med flytende banklån for å låse en del av eksponeringen.
Regnskapsmessig følger renteswapper IFRS 9 og måles til virkelig verdi over resultatet, med mindre selskapet anvender sikringsbokføring der verdiendringer føres mot egenkapitalen (OCI) inntil sikringsobjektet påvirker resultatet. Markedsverdien svinger med rentekurven: når markedsrenten faller etter inngåelse, får fastrentebetaleren en negativ verdi på swapen, og motsatt ved renteoppgang. Finanstilsynet regulerer bankenes derivathandel og har de senere årene strammet inn marginkrav for ikke-clearede OTC-derivater under EMIR-regelverket.
Mer informasjon: Store norske leksikon: swap, Norges Bank: NOWA, Finanstilsynet
Vanlige spørsmål
Hva er en renteswap?
En renteswap er en finansiell avtale der to parter bytter rentebetingelser. For eksempel kan en eiendomsaktør med fløtende rente bytte til fast rente for å sikre forutsigbare finanskostnader.
Hvem bruker renteswap i eiendomsbransjen?
Eiendomsinvestorer og -utviklere med store lån bruker renteswap for å sikre seg mot renteoppgang og skape forutsigbarhet i kontantstrømmen. Typisk tegnes swap med en bank som motpart.
Hva er markedsverdi på en renteswap?
Markedsverdi på en renteswap endrer seg med rentenivået. Dersom renten faller etter at swapen er inngått, vil fastrentebetaler ha negativ markedsverdi på swapen, og vice versa.
Hva er fordeler og ulemper med renteswap?
Renteswap gir forutsigbarhet ved å låse inn en fast rente. Ulempen er at man ikke drar nytte av eventuelle rentefall. I tillegg kan tidlig innfrielse av swapen medføre kursgevinst eller -tap.
Er renteswap det samme som fastrentelån?
En renteswap er en OTC-derivatavtale (Over-The-Counter) der to parter direkte avtaler utveksling av rentebetalinger. Den er ikke det samme som et fastrentelån fra banken.